Дальнейший формат

Продолжаю размышлять о дальнейшем формате работы группы. Однозначно будут обзоры отчетов компаний, и мои выводы связанные с этими отчетами. Вопрос в глубине и регулярности анализа.

И так, отчет группы Черкизово.
Первые пол года традиционно хреновые, а еще если посмотреть на отчет 2015(в котором для сравнения указано то что было год назад), становится вообще грустно: аж прибыль упала! При этом что в прошлогодней прибыли делает лярд триста от какой-то компании мне вообще не ясно(ясно что они ее купили, не ясно почему она есть прибыль за 6 мес 2014).

Так что.. Калькулятор в зубы, и отчет за 6 мес 2014-ого. Выходит что прибыль год назад была такой-же(в рублях), продажи больше на 20%. Компания растет.
Растет на 20% в год, что в нынешних условиях неплохо, хотя маржа страдает. Маржа расширится когда экономика начнет приходить в себя, т.е. когда развернется нефть.

Безусловно результат года может удивить, но пока прибыль меньше чем мне бы хотелось, хотя повторяюсь это так-же сезонная слабость.

Мои ожидания дивидендов в более 60-и рублей на акцию остаются в силе.

 

Вот здесь: 6m 20156m 2014 и 12m 2014.

 

P.S:
Ожидания основаны на неизменности политики выплаты дивидендов, при этом в какой-то момент когда компания замедлит рост, доля денежного потока направленного на дивиденды должна вырасти. Это может происходить плавно, следовательно 60 рублей на акцию это "не меньше".

 

Оригинальный пост в группе с возможностью комментировать: здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную