Для торгующих США и не только

Немного запоздало для торгующих США, хотя не критично. А для наших бумаг - вполне вовремя. Очередная смена моих ожиданий по поводу развития заразы в США.. They're AMERICA, they're #1!

 

Очевидно по рынкам бьют не человеческие потери причиненные вирусом, а меры борьбы с ним. И ясно что понимание даты конца проблемы - сильно поддержит рынки. Так-же ясно что пик ежедневных заражений в абсолютной величине - это событие которое предшествует концу пандемии в определенном месте, что позволит еще через какой-то временной отрезок снять карантин.

Как предвидеть это событие(снятие карантина)? Ему предшествует замедление экспоненты числа зараженных, что мы сейчас и наблюдаем по всему миру. Ну для SP500 естественно важней всего США.

Замедление экспоненты на лицо давно. Это оказало мощную поддержку рынкам. Так в чем-же дело, и вообще к чему я пишу все это?

А дело вот в чем: разумеется мы не знаем истинного числа зараженных, но проецируем динамику выявленных заражений на динамику общего числа заражений. Даже если общее число в 10 раз больше выявленного, это мало важно: когда число больных начнет спадать, оно начнет спадать. Просто о тех кто переболел тихо мы не узнаем, но и не суть.

 

Главное - время, а не число. А собака зарыта вот где. Число тестов, растет медленней чем число выявленных больных, и тем более медленней чем число реальных больных. Вот на этом сайте можно посмотреть статистику США по тестам. Здесь мы можем увидеть что число тестов росло экспоненциально где-то до 100к в день, далее рост почти встал, может скоро введут еще мощности(и тогда ждите всплеск прироста больных) При этом прирост ежедневных зараженных продолжился, за счет РОСТА ДОЛИ ПОЗИТИВНЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ! Вначале больным оказывался примерно каждый десятый, потом это потихоньку доползло до.. КАЖДЫЙ ЧЕТВЕРТЫЙ.

Вероятно лучше налажено сообщение по симптомам(стали лучше выбирать кого тестировать), но помимо симптомов есть еще много параметров. И когда у вас уже 200к выявленных зараженных, и вы знаете что на свободе гуляет много больше - очевидно что 100к тестов в день вам не хватает никак. Это значит взаимосвязь между реальным числом зараженных, и выявленным - исключительно слаба, и по ее динамике нельзя судить о реальном положении дел. Некоторое понимание дают смерти(лаг от заражений в неделю) - но смерти как раз растут с бешеной экспонентой которая не особо тормозит.

 

01,04 в США 1047 умерших от этой дряни. Это более чем +25%, если взять лаг в неделю - это заразившиеся 26-го, 26-го прирост был 17200, или.. 25%, что кстати было ускорением экспоненты, и.. Как раз там произошел рост тестов(надо брать pos+neg, а не total). На тот момент позитивными было примерно 17% тестов(щас 25%).

Можно немного прояснить картину если посмотреть по штатам: В NY на 01,04 - 83 712 зараженных. Было произведено.. 220 880 тестов. БОЛЕЕ ЧЕМ КАЖДЫЙ ТРЕТИЙ - ПОЗИТИВНЫЙ.
А на 31,03 - 75 795 зараженных, и 205 186 тестов. Т.е. 8 000 заражений за сутки, и +15 700 тестов. КАЖДЫЙ ВТОРОЙ ПРОТЕСТИРОВАННЫЙ!

Вывод о вирусе? Я не знаю как оценить динамику заражения, но очевидно что до спада далеко. Можно будет делать вывод что "пик пройден", когда начнет падать доля позитивных результатов. Кстати NY должен быть первым штатом где это произойдет.. А пока что там каждый второй протестированный - заражен. Жуть, и жесть.

 

Какой из этого можно сделать вывод о рынках?
Ну, о нашем рынке - почти никакого. Нефть 26(была 22, не суть) - а рынок зеленый, и у нас все хорошо. Я кстати не думаю что деньги которые щас покупают глупы, они явно покупают с хорошей скидкой, и сильно дороже ДА будет. Но вот будет ли перед этим дешевле? Я думаю это зависит от того как быстро договорятся по нефти. Без договора я бы предположил что можем подойти к недавним низам.

Ну а в США.. ФРС против китайского вируса. Еще пару дней назад я бы сказал что 75% что дно в США было. Щас я бы предположил... 49%("скорей не было чем было, но вроде 50 на 50"). Важно добавить что ужасы Нью Йорка только нарастают, а NYSE именно в Нью Йорке, и вообще это однозначно тот город который влияет на бумаги США сильней всего, если не смотреть на индекс через призму политики.

Вот.. Как-то так. Всем информированных решений. Ну а тем кто считает что разбираться в этом всем не надо - будьте крепкими парнями.. ;)

P.S:
Cпасибо Innokenti Kogan, и Lev Kunegin за то что указали на очень важный момент по нехватке тестов, и доле позитивных результатов.

 

Оригинальный пост с доступом к комментариям: здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную