Группа Черкизово

Наслышан о группе Черкизово, скачал консолидированный отчет по МСФО за 2014. Прежде всего уржался от количества картинок, это просто комикс. :)

А теперь к сути. Компания очень дешева для своей прибыли. Очень. Она особенно дешева если учесть то что она быстро растет, она смогла нарастить долларовую прибыль и выручку занимаясь сельхозом в РФ. Довольно консервативное ожидание это сильный рост рублевой выручки и сохранение долларовой прибыли за 2015.

Компания платит скромные дивиденды, активно гасит долги. Компания закредетована очень-очень выгодно, похоже большую долю ее долга держит ВЭБ, т.к. ставки льготные и сильно ниже рыночных даже докризисного уровня.

Выручка и прибыль за последние годы(млн $):
2009: 1019(281)
2010: 1188(323)
2011: 1472(367)
2012: 1581(452)
2013: 1654(358)
2014: 1795(594)
(из отчетов)

Нынешний P/E 1.6. (РБК)

Цена акции в рублях однозначно должна переписать исторические пики и почти наверняка в этом году. Сейчас 735р, пик 957. Легко может стоить 2000.

.. в 2009 когда жЫзнь в России вымерла ее можно было купить за 38р)

Две сложности.
1. А что если выручку нарастили забив весь скот?) Поголовье-то не указано в отчете.. (Хотя это из теории заговоров, оно почти наверняка выросло пропорционально проданным тоннам мяса).
2. Неясна доля доллара в себестоимости продаж(компания много что импортирует).
Но в целом оба пункта мелочь в сравнении с ростом цен на мясо, и тем что она продаст больше тонн продукции чем продала год назад.

Буду покупать. Сейчас в портфеле АФК Система, Мечел П, Автоваз П, ЧЦЗ, ОГК.
Думаю что выкинуть.. Продавать что либо из этих бумаг мне тупо страшно: без меня вырастут(

Оригинальный пост в группе с возможностью комментировать и скачать этот самый отчёт (!): здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную