Инструмент с плечом

Судя по комментариям к позапрошлому посту - люди старательно не понимают что такое инструмент со встроенным плечом.

 

Абстрактный пример: у вас 1 000 000 рублей, вы купили 1 000 акций стоимостью в 2 000 рублей, и они в течении ста дней росли на 10 рублей в день.

Т.е. вы купили с плечом 2:1(на каждый ваш рубль займ равен одному рублю), и заработали за сто дней миллион (+100%) в то время как котировки выросли на 50%. Если рост произойдет гэпом за день - результат будет аналогичный.

В TQQQ встроено плечо 3:1, т.е. на каждый вложенный вами доллар ETF купит 3 доллара акций. Это ETF на индекс NQ100. Допустим индекс ГЭПОМ откроется +20%. Сколько вы заработаете? 60%. Допустим(что невозможно, но все-же) ГЭП будет +50%? Это будет для вас +150%.

И в этом... ПРОБЛЕМА. Потому-что инструмент со встроенным плечом докупает актив пом мере его роста чтобы восстановить долю займа в позиции. Это не значит что в одном TQQQ всегда 3 QQQ(ETF на NQ100), это значит что рост +100% в TQQQ, это НЕ рост в три раза больше чем рост QQQ(в идеальных условиях), а намного больше.

Если QQQ 70 дней подряд сделает +1%, через 70 дней он удвоится, по формуле 1,01^70. А вот в TQQQ, сработает формула 1.03^3, и это не +300%. Это +690%(!!!!). В этом интерес в TQQQ. А слабость вот в чем. И вот почему это не гарантировано. На росте TQQQ докупает активы, и в этом его сила. Но на падении, вынужден продавать. И это естественно не может идти идеально гладко. Я не знаю точный алгоритм ETFа, но ясно что проскальзывания и погрешности есть.

 

Возьмем такой пример: QQQ гэпнулся вниз на 10%, TQQQ потерял 30%. И был вынужден продать часть активов, т.к. было 300 : 100, а стало 270 : 70, продаст 60 чтобы стало 210 к 70-и. А вот при гэпе обратно вверх на 11%, когда QQQ вернется к своей цене - TQQQ прирастет на 11% к 210, что примерно 23, и получится рост с 70-и до 93. Вот таким вот образом на волатильности к этому ETF-у прилипают убытки. Вышеописанный случай слизывает с TQQQ 7%, безвозвратно: индекс остался где был, а плечевой TQQQ безвозвратно сжег 7%. Я не знаю когда ТОЧНО ребята продают и покупают, но в общих чертах алгоритм такой.. Инструмент выходит очень доходный, но очень волатильный.

Будет круто работать в портфельной балансировке за счет этого. Ну собственно для этого он и создан. И не нужно его боятся, нужно просто его понимать. Это может быть крутейшей штукой, и я очень жалею что у меня нет прямого доступа к торгам в США.. Думаю как организовать с минимальной кровью(почти все средства на ИИС).

Всем грамотных сделок.

 

Оригинальный пост с доступом к комментариям: здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную