Инвестиции в недвижимость против инвестиций в ФР

Последние несколько лет стоимость объектов недвижимости в целом не растет, даже в рублях. Т.е. падает в реальных ценах. Есть ли причины думать что тренд скоро развернется? Чтобы он развернулся должен появится баланс спроса и предложения, но увы- предложения пока избыток а спроса дефицит. Что именно уравновесит рынок сказать сложно, но в целом должна поправится экономика, и у людей должны появится деньги. Это процесс не быстрый. Более того, в какой-то момент окажется дефицит предложения новостроек. Скорее всего дефицитом новостроек будет обусловлен рост цен на недвижимость. Это произойдет не раньше завершения цикла строительства начатого до кризиса. Полагаю не раньше чем через два года, для лучшего понимания вещей нужно добыть статистические данные о строительстве в том или ином регионе.

Вывод? Допустим у вас есть деньги которые вы хотите вложить. Например в квартиру, и ее сдавать в аренду. Выгодно-ли это? Пока стоимость недвижимости не будет расти хотя-бы вместе с инфляцией это НЕ выгодно т.к. даже банковский депозит даст больше денег чем рента.

 

Но.. Если пойти дальше, и предположить что у вас уже есть финансовый актив, к.в. которую вы сдаете. Быть может стоит продать и вложить во что-то другое? Подавляющее большинство взрослых людей скажет вам что нет, не в коем случае! Это-же ваша гарантия стабильности и безопасности. Но именно в этом и кроется неадекватно высокая цена этого типа финансовых активов: В Питере квартира стоимостью около 3 млн принесет в месяц около 20 тыс. Т.е. 8% годовых. В банке можно получить 10%, при том что не придется возится с рентой и решать проблемы которые могут появится в процессе.

Вывод? на мой взгляд, если у вас есть квартира то продавать ее и класть деньги на депозит не стоит: слишком маленький выигрыш. Хотя я могу оказаться неправ если цена номинально упадет еще больше.

 

Но: у нас сейчас период высокой инфляции, и очень дешевого фондового рынка. Я считаю что даже весьма консервативный инвестиционный подход к нашему ФР от текущих цен может принести не менее 30% годовых: ФР страшно недооценен относительно своих исторических цен, но даже если не думать об исторических финансовых мультипликаторах, есть акции которые платят и увеличивают дивиденды, которые могут ежегодно приносить больше чем рента. С этим тезисом, я уверен согласится большинство людей имеющих опыт инвестирования, или хотя-бы спекуляций на фондовом рынке. И да, с учетом перспектив роста как рынка в целом так и некоторых акций в частности, я считаю что имеет смысл избавляться от активов от которых ожидается отрицательная реальная доходность в течении двух лет в пользу тех которые могут принести прибыль. Но такие решения безусловно нельзя принимать импульсивно.

 

Оригинальный пост с возможностью комментировать - здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную