Мысли о Мечеле

Мысли о Мечеле, завтра поковыряюсь подробнее: к понедельнику надо быть готовым.

Главная новость пятницы, это изречение Улюкаева о том что Мечелу не избежать банкротсва. Напрягающий момент в том, что Улюкаев одно из высокопоставленных лиц государства, а долг Мечела держат госбанки. Правда есть одно но: Улюкаев говорил тоже самое в сентябре, когда долг компании был на 2 млрд $ выше, а маржа до девальвации была гораздо ниже.

Де факто, совершенно очевидно что с объемом продаж около 10 млрд +/-3, и(теперь) маржой около 20-40% (даже в самом плохом сценарии) долг обслуживать можно, при условии что ставка адекватна. Очевидно что вероятность что госбанки пойдут на встречу и сделают ее адекватной(к тому-же они завявили что готовы) с учетом того что Мечел системообразующий более чем очень высока и является базовой версией.

На сколько слова Улюкаева обрушат бумаги в понедельник сказать сложно, есть все шансы что рынок на них забьет: бумагу уже пошатало, и остались ребята с крепкими нервами. Более того новость была перевыпущена на английском(правда очень левым издательством "Спутник") и не особо повлияла на ADR: Съехал он не сильно, и если на глазок то закрылся чуть-чуть ниже закрытия Москвы, почти без объемов. После закрытия бумага просела еще налив мне 12 лотов по 1,48(бид закрытия 1,48 20 лотов мой).

П.С:
Цифры и маржа почти из головы, для адекватных цифр нужен отчет по МСФО.

 

Оригинальный пост в группе с возможностью комментировать: здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную