Мысли Вслух №23

1. Зарубежные площадки- С S&P все выглядит очень неплохо, не выглядит так что собирается падать. Шанхай выглядит несколько хуже. И да, выглядит так что собирается падать. Вероятно правительство Китая будет думать о принятии дальнейших мер по стабилизации курса своих акций, а это не те ребята которые с легкостью меняют заданные цели. Хотят дорогой рынок, значит с большой вероятностью рынок будет дорогим. Быть может после еще одного прокола вниз. В целом не думаю что на нас будет сильно влиять внешний фон. Кстати в целом стремление правительства весьма благородное: привить капитализм и верю в биржу в национальном масштабе. На западе у людей это просто развито поколениями(кстати и у нас было развито в царские времена, если верить Достоевскому), а части бизнеса и прямые долговые обязательства бизнеса гораздо более хорошие инструменты для накопления и приумножения капитала чем депозиты в банках.

2. Нефть- Я не в состоянии произвести сколько-то адекватный анализ производства и потребления нефти, но могу анализировать поведение цен на нефть. Главные у нас как известно WTI(Америка), и Brent(в большей степени Европа). Ну так вот, на дневном, недельном и месячном графиках нефть закрылась УЖАСНО: есть все причины ожидать дальнейшего падения. Кстати если попытаться поспекулировать о причинах, то думаю они прежние: Амерканское перепроизводство, я делаю это предположение исходя из того что WTI уже обновила низы года, а Brent еще нет. Я не могу знать наверняка, но с большой вероятностью обе марки это еще сделают.

3. Рубль- У ЦБ нет стремления ослаблять курс рубля более, но и валютное репо все еще не возвращено на рынок. Я думаю у курса национальной валюты будет мало вариантов помимо ослабления на фоне столь сильно падающей нефти, хотя есть определенные но: торговый баланс у нас все еще очень позитивный,и в процентном соотношении к обороту даже рекордно позитивный: за июнь, экспорт почти в двое больше импорта. Правда у нас есть внешние долги которые активно выплачиваются. Ну, за айфончики надо платить. Часто не сразу. :)
Кстати за первые пол года внешний долг снизился 43 млрд $, до 556 млрд, думаю помимо этого было выплачено не менее 22 млрд $ процентов. Сальдо торгового баланса за первые пол года составило около 85 МЛРД, из которых около 65 ушло на погашения долга и выплаты по процентам. Надо полагать оставшиеся 20 млрд отток капитала за пол года. Кто там пророчил 100+ млрд за год? Гы-гы.
Но тем не менее, стабилизирватся в ближайшее время на 65, и коснутся 70-и теперь мой базовый сценарий.

4. Наши площадки- Наши акции в целом смотрятся довольно неплохо, девальвация помогает всем или почти всем. Да реальное потребление населения хромает, реальные доходы сократились примерно на 7% год к году, и в ближайшие месяцы эта тенденция ухудшится: да сейчас инфляция более 15% годовых, но месяц к месяцу последние несколько месяцев она была ниже чем в прошлом году. Новый виток девальвации ее разгонит, и номинальный рост доходов населения опять основательно отстанет от инфляции. Но тем не менее, акции номинированы в рублях. И количество рублей которые тратят россияне увеличивается. Ну а экспортеры просто в шоколаде, слабость рубля обгоняет падение сырья(кроме нефти).

5. Европейская геополитика- Нет прямого влияния на биржу, но имеет значение для понимания вектора развития Европы, которая все еще важнейшая экономика мира, и наш ближайший и крупнейший партнер по торговле и "культуре". Ну так вот, до недавно момента абсолютно незыблемым был вектор евроинтеграции, Греция и остальные проблемные страны останутся с нами любой ценой и все дела. А по факто(и это "все" знали и раньше) монетарного союза не может быть без общего бюджета. Последние ликвидирует часть суверенитета составляющих государств. При этом очевидно что крупыне страны на политику европейского правительства будут влиять сильнее чем маленькие, следовательно при таком раскладе Греция к примеру реально ложится под европейский мандат. Хотя в долгосрочной перспективе быть может все там будут, и для их экономики это безусловно хорошо. Для нашей думаю тоже, хотя переговорные позиции у более объеденной Европы будут сильнее. Но это все в перспективах не менее чем десятка лет. Хотя Греция может там оказаться быть может скоро, все еще нет причин думать что она как-то выкарапкается самостоятельно, а прощать долги ей просто так никто не хочет.

6. Личное и разное- Прошло убыточный месяц, номинально убыточен он чуть-чуть, менее 2%. Это меньше прибыли прошлого месяца, лой счета не обновлен. :) Но вот реально конечно я в глубокой просадке, в долларах ликвидности стало меньше более чем на 10%. Хотя несмотря на все это, год остается вполне прибыльным. У меня есть несколько фаворитов некоторых из которых я уже довольно долго держу, других держу менее долго но в ближайший год(Ы?) отдавать не собираюсь: Черкизово(Мясо и мясопереработка), МечелП(Уголь, и Метизы), Ависма(переработка титана, 30% от мирового производства), МВидео(продажа электроники, развитая компания выплачивающая шикарные дивиденды). Думаю все вышеперечисленное будет расти как и сейчас, так и в течении года. Все кроме Мечела точно заплатит хорошие дивиденды через год, МечелП только если повезет. Но повезти вполне может: такая слабость рубля просто манна небесная для Мечела, у которого дорожает продукция и девальвируется долг.

 

Оригинальный пост в группе с возможностью комментировать: здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную