Мысли Вслух №39

1. Мировые рынки: США хороший график, Германия хороший график, Япония тоже хорошая. Китай вроде тоже ничего. Это все только графики, подкреплены ли они каким-то макро данными я без понятия, вроде ничего значимого не было. Растем и растем.

2. Нефть. Буровые падают, запасы США неоднозначны: то что через какой-то промежуток времени нефть будет сильно дороже не вызывает сомнений, не ясно когда. И яснее не становится. График умеренно негативный, но здесь все весьма пальцем в небо. Есть сильная поддержка- лой года. Пока ее не пробили, на мой взгляд скорее смотрим вверх. Если ее пробьем, вероятно отправимся к низам 2008г.

3. Рубль.Рубль продолжает держатся лучше нефти, и в целом на мой взгляд опять смотрит на укрепление, но главное- нефть. Еще один важный момент который может оказать отрицательное влияние на рубль- продление санкций. На сколько это ожидаемо я не знаю.

4. Наш рынок. Из за продления санкций может чуть-чуть хлебнем красной краски утром и пойдем расти дальше, но быть может будет хуже. Склоняюсь к первому. ММВБ уверенно прошил 1750, и за неделю уперся в следующий сильный уровень 1850. Его пробой, как и пробой исторического хая у 1900 лишь вопрос времени.

 

5. Разное и личное. Неделя дала адекватную прибыль, хотя мог я взять и больше. Дали Флот, и СберП. СберАО дал бы сильно больше, разница между АО и П мне кажется близка к историческим пикам, причин на такие дела я вижу три:
А. Я слышал теорию о том что продавать этот спрэд сейчас просто безрисковая инвестиция, и главным аргументом было то что спрэд всегда раньше сужался. "сейчас" это рублей десять назад. В общем по маржиноколам такие "инвесторы" прогулялись, это могло оказывать давление на спрэд через фьючерсы.
Б. Сейчас высоки ставки, а преф имеет что общее с облигами. Когда ставки высоки облиги дешевы.
В. Греф некоторое время назад говорил о том что теперь дивиденды будут одинаковыми, и сдержал обещание. Раньше по префам бывало платилось больше.

Тем не менее, я как человек у которого нет перспектив в ближайшем будущем оказаться в СД Сбера, или хотя-бы собрать пакет хоть какой-то значимости отдаю приоритет префам из-за более высокой ДД. И чем больше они отстают от АО, тем больше они мне нравятся по этой статье. Хотя в целом, чем дороже бумага тем меньше она мне нравится, но тем не менее считаю реальным доехать до истхая в этом году, т.е. до 85-и. Осталось менее 10%.

 

У флота ближайшее сопротивление 60, потом более реальное- 65. Без сильных причин для разворота движения думаю мы дойдем до обеих целей.

Еще много Ависмы, 21% портфеля и чуть больше трети депо. Она сейчас не растет, сейчас время маржинальных бумаг, но она свое возьмет. Это инвестиция. Сожалею что выронил ее во время истории с Трансаэро, откупал ощутимо дороже.

Всем грамотных решений, и минимума ненужных действий.

 

Оригинальный пост с возможностью комментировать - здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную