Нефтяной сектор

Хочу поделиться поверхностным взглядом на нефтяной сектор. Сегодня заседание ОПЕК++, и у меня мало сомнений что ребята если не договорятся, то как минимум договорятся договорится. Но скорей всего - договорятся: это в интересах ВСЕХ участников, и это никак не конфликтует с "потерей лица"(к примеру во времена холодной войны обеим сторонам было очень важно "выглядеть", и это была объективная обоснованная реальность), у политиков конечно тоже есть рейтинги - но "договориться", когда все договоренности протекают за кулисами к потере лица едва ли может привести.

 

Так-же хочу добавить что пост фактум развал ОПЕК+, для создания "ОПЕК++" - явно того стоил. Больше стран сократят, меньшую долю рынка потеряют старые участники.

Теперь следующий момент. Как это обыграть? Понятно что купить фьючерсы на нефть, купить нефтянку.. Но какую?

А. Нефтесервисы типа Шлюмбергера в моем понимании в любом случае в тяжелейшем положении: их выручка это капексы нефтегазового сектора. Капексов не будет(они будут меньше), и цену будут диктовать добытчики. И в случае договоренности, и в случае провала договоренности - капексы в ближайшие годы в Ж. Быть может дела пойдут на поправку спустя годы. С таким горизонтом - может быть, но стрёмно.

Б. Категорически не стоит брать Башнефть - у Сечина свои способы вывода денег, и вкусных дивидендов вам скорей всего не видать.

В. Мне больше всего нравятся на нашем рынке три нефтяника:
Татнефть, Лукойл, и Газпромнефть.

 

В.1 ТатнефтьАП скоро даст дивиденд за год, который вероятно будет очень неплохой, да и через год вероятно не будет уж совсем плохим. Думаю есть шанс получить 10% ДД от "текущая цена минус ближайший дивиденд", дальше больше. Не забываем что пострадают многие, кто-то верит в триллион ЧП Сбербанка в 2020?)

В.2 Лукойл тоже шикарные дивиденды, КУ, байбеки.. В общем чудо бумага для акционера. Но вот все-же ДД думаю будет лучше у ТаткиП. Стоят они примерно одинаково(по прибыли 2019).

В.3 И это мой фаворит. ГПН тоже традиционно считается очень крутой компанией, с очень хорошим менеджментом. Порочное имя "Газпром" тут неприменимо, трубы ребята не закапывают, все на результат. На дивиденды теперь 50% от ЧП. Компания нравится тем что несмотря на то что отнюдь не является шлаком - самая дешевая из списка: 4 прибыли 2019г. Ясно что в 2020 результат будет хуже, но он будет хуже у всех. А дальше результат опять будет лучше.

 

На самом деле, я думаю что каждая из этих бумаг хорошо наградит инвесторов купивших их со скидками, и очень большой разницы в отдаче я не вижу. Но думаю что круче всех все-же сработает ГПН. Вряд-ли остальные сильно отстанут. Роснефть при это по моему мнению которая стоит как Лукойл - просто фарс.

Всем грамотных позиций, и пожалуйста постарайтесь никого не заразить. Вы не можете быть уверены в том что здоровы.

 

Оригинальный пост с доступом к комментариям: здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную