Об инвестициях "с нуля", и "пассивная стратегия под ключ"

Давно обещанный пост об инвестициях "с нуля", и "пассивная стратегия под ключ". Простая теория, и практика.

 

Банальный вариант - это просто купить два ETF, и их балансировать: Я бы предложил так: 60% индекс ММВБ(или аналог), и 40% какой-то из индексов США. Балансировка(продажа части того что выросло больше, покупка того что выросло меньше) - при отклонении больше чем на 10%.

Почему только два актива? Ведь можно диверсифицироваться больше, а волатильность это враг инвестора! Да, но нет! Дело в том что за счет балансировки, вы естественным пассивным образом покупаете то что дешевле, и продаете то что дороже. Т.е. вам нужна волатильность активов друг относительно друга. Ну и желательно чтобы оба актива росли(по этому облигации идут лесом, тут я согласен с Баффетом на 100%).

По сути это все что нужно знать. Если на американской бирже, то берете два индекса: Dow Jones и Vector's Russia (тикеры DIA и RSX), донося деньги докупаете тот актив вес которого ниже целевого(у нас цели 40% и 60%). Балансируете в случае отклонения больше чем на 10%. С такой стратегией считаю абсолютно безопасным занять 15%, используя небольшое "плечо".
Проблема стратегии в том что она требует счет в interactive brokers, с полным доступам к ETFам, и дешевому плечу. Занять в $ тут вполне уместно.

Почему именно ДОУ? Потому-что дивиденды понижают риск использования плеча, потому-что индексу больше века, и потому что туда тоже вполне попадают хайтековские вкусности.. Например там есть Яблоко. Майкрософт..

 

И так. Детальный алгоритм.
1. Открываете счет с полным доступом в США и конкурентным плечом, пополняете.. Из известных мне - только Interactive brokers.

2. Распределяете активы по "цели", цель - 40% DIA, 60% RSX.

3. При получении дивидендов, или донесении денежных средств докупаете тот актив которого меньше. Если плечо как % от активов падает - докупаете активов. Если растет - сидите на попе ровно. 15% это достаточно мало чтобы быть в безопасности: вы переживете обвал даже в 75%, а в дни бумажных денег тяжело представить и 50%..

4. (самая соль).
В случае отклонения от заданного веса более чем на 10%(если вес ДОУ падает до 30%, или вес RSX падает до 50%) - вы балансируете портфель до "цель + 3%", +3% чтобы усилить эффект sell high, buy low.
Это выглядит так: Обвалился доу(доля упала до 30%), а Россия прет(см 2008, да, и такое было), тогда: продаем РФ до 57% от портфеля, докупаем ДОУ до 43%. Обвалилась Россия до 50%?(примеров давать не буду) - продаем ДОУ до 37%, покупаем РФ до 63%. Каждая такая пара таких ребалансировок кладет вам прибыль в карман. Причем вам не надо что-то анализировать, или думать. Вы просто являетесь сглаживающим механизмом который понижает волатильность мировых рынков, и зарабатываете на этом.

 

В чем преимущества такого подхода?
Он позволяет затариваться кризисными активами дешево, и перекладывать прибыль в другую "кучку". По сути вы железно обгоните средний результат этих активов, но я убежден что и лучший из них вы обгоните тоже. При том с меньшими рисками. Вы бы отлично закупились в 2014-ом например. В 2008 - вы бы закупились два раза: и каждый раз вы бы обогнали индекс более чем на 10%. Вот на нашем росте 2008(и обвале в США) мы бы покупали США(продавая индекс в котором Газпром по 300), а потом продавали бы США, и покупали бы наши активы в дни когда Сбер стоил 10. Думаю на последнем кризисе тоже были бы перекладки.

Вот такая довольно эффективная концепция, которая убежден позволит обогнать рынок(что мало у кого получается), но при этом не требует "зарываться" в глубь. Так-же здесь нет привязок к конкретным акциям. В случае надобности ETF можно заменить на аналогичный.. Dow Jones отслеживают разные ETFы, сам он при этом старше 100 лет. RSX можно заменить каким нибудь MSCI Russia.

 

Проблемы: это не сделать через ИИС. Если счет в IB, то могут быть приличные затраты на перевод денег(но проблема легко решается если посылать деньги скажем раз в год). На ММВБ торгуются походящие ETF-ы которые плохи очень высокой комиссией. Но кстати на начальных этапах, пока деньги относительно невелики(скажем до 1 млн руб) - можно начать и с них. Подходящие: FXRL, и FXUS. В России дорогие плечи, думаю в силу этого фактора можно мой совет в 15% заменить на 10%. Но пока деньги невелики, и вы доносите средства - можно об этом не думать, и даже взять 25%. Пока эти 25% не больше чем то что вы доносите в год - боятся брать их в долг точно не стоит.

После роста счета более 1 млн руб можно смоделировать себе индексы вручную. Очень близкий результат сделать очень просто(и нихрена вам не надо 100500 тыщщ $, и бумаги которые дали "весь рост" найти очень легко, все пассивным образом). Следующим постом напишу как. Это уже будет работать через ИИС, и без адских комиссией индексным провайдерам.

Пишите вопросы, несите инвестиции в массы..
Всем хороших выходных!

 

Оригинальный пост с возможностью комментировать - здесь.

← предыдущий постследующий пост →
Вернуться на главную